elon des calculs publiés, lundi 24 novembre, par La Tribune, les dix principaux patrimoines familiaux cotés à la Bourse de Paris pourraient perdre environ 61 milliards d’euros cette année en raison de la crise financière, qui a fait perdre au CAC 40 près de 50% de sa valeur depuis janvier.
En valeur, la perte potentielle la plus importante serait essuyée par Lakshmi Mittal (-24,34 milliards d’euros) devant Bernard Arnault (-17,35 milliards sur LVMH et Christian Dior) et les Bettencourt (-6,63 milliards sur L’Oréal). En pourcentage, hormis Lakhsmi Mittal (-74%), elle serait le fait de la famille Peugeot, qui détient 30% du constructeur (-76%), et de la famille Wendel (-70%).
La Tribune rappelle cependant que ces pertes restent virtuelles: « ces titres n’ont pas été cédés, la perte n’est donc pas effective ».

A la clôture, le CAC a perdu 3,33% à 2.881,26 points. Le bilan hebdomadaire est catastrophique avec seulement une séance dans le vert (mardi), au total, le repli atteint 12,46% ! Depuis le début de l’année, les actions des 40 plus grandes entreprises françaises ont chuté de moitié (48,68%) ! De quoi ne plus croire aux dieux du capitalisme et du libre marché…

Les risques de déflation (baisses des prix) ont également pesé sur les marchés. Aux Etats-Unis, les prix à la production ont reculé de 2,8 % en octobre, un record depuis la création de cette statistique en 1947. Au Royaume-Uni, l’inflation est passée de 5,2 % à 4,5 % entre septembre et octobre, une baisse jamais vue depuis seize ans. Quant au pétrole, après avoir flirté avec les 145 dollars à la mi-juillet, le baril a clôturé vendredi autour des 50 dollars.

Les bancaires ont été particulièrement attaquées. La Société Générale décroche ainsi de 13,84% à 27,52 euros. Dexia chute de 6,23% à 3,18 euros. Il affiche un recul de près de 30% sur la semaine !

THALES (-0,91% à 29,43 euros) et SAFRAN (-1,34% à 8,84 euros) ont surperformé le marché, alors que les deux groupes discutent d’un possible échange d’actifs selon le quotidien Les Echos. Alcatel négocie avec Dassault Aviation (+4,93% à 426 euros) la cession de sa participation de 20% dans Thales.

DASSAULT SYSTEMES a perdu 7,47% à 25,51 euros après que son concurrent américain Autodesk a fait état de perspectives moroses.

Quelques technologiques tirent leur épingle du jeu comme WAVECOM qui progresse de 4,27% à 6,60 euros après avoir lancé une contre-offensive à l’offre hostile de GEMALTO (-5,12% à 16,13 euros). SOITEC a aussi regagné 10,14% à 3,15 euros.

La Bourse de Londres a elle aussi terminé de nouveau en nette baisse, l’indice vedette Footsie-100 perdant 94,03 points, soit 2,46% par rapport à la clôture de jeudi, à 3.780,96 points. L’indice vedette Dax a fini également en baisse de 2,20% à 4.127,41 points, contre 4.220,20 points la veille à la clôture.

Aux Etats-Unis, la séance s’annonçait également très tendue, mais Wall Street a inversé la tendance et a même fini par s’envoler. Le Dow Jones prend 6,54% à 8.046,42 points et le Nasdaq flambe de 5,18% à 1.384,35 points. Sur la semaine, le bilan est néanmoins négatif : -5,3% pour le Dow, -8,7% pour le Nasdaq.

C’est la la perspective de l’arrivée de Timothy Geithner – le président de la Réserve fédérale de New York – au poste de secrétaire au Trésor qui a enthousiasmé les marchés américains.
L’homme est en étroite collaboration avec Henry Paulson, l’actuel ministre à l’origine du plan sur la crise financière. Timothy Geithner vient de passer cinq ans à la tête de la Fed de New York, sorte de passage obligé avant de prendre les rênes du Trésor, ce qui lui permet de maîtriser les arcanes des marchés, puisqu’il officie au niveau intermédiaire entre les marchés financiers et la banque centrale.

Le fabricant informatique Dell a lâché 7,22% à 9,12 dollars. Il a publié un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes du marché, mais ses ventes ont déçu.

Sources: AFP, AP, Boursorama, Reuters

Rien n’y fait. La banque centrale saoudienne a annoncé qu’elle abaissait son taux directeur pour le porter à 3%, soit la troisième réduction en six semaines. Le taux a baissé de près de moitié depuis début octobre. Le Koweït et Oman ont annoncé la semaine dernière la création de fonds pour investir en Bourse dans le but d’enrayer les baisses des cours alors que les autorités des Emirats arabes unis ont commencé un processus de fusion de deux géants du prêt immobilier en une banque de l’habitat. Cela n’empêche pas les Bourses locales de poursuivre leur repli avec en tête les marchés de Dubaï, d’Arabie saoudite et du Qatar.

« Le sentiment est très négatif dans les Bourses du Golfe en raison de la vague de (mauvaises) nouvelles provenant des marchés internationaux », explique à l’AFP (Agence France Presse) Faisal Hasan, qui dirige l’unité de recherches de la Kuwait’s Global Investment House. « Il existe également un effet de contagion après la chute du marché saoudien », souligne ce dernier. La Bourse saoudienne a reculé de plus de 9% samedi. Dimanche, elle a encore reculé de 3,8% à 4.264,52 points, au plus bas en près de cinq ans, en dépit de la réduction du taux de la banque centrale.

Aux Emirats arabes unis, le Dubai Financial Market (DFM) a cédé 4,7% sous la barre psychologique des 2.000 points, le géant de l’immobilier Emaar, reculant de 7,8%. L’action Emaar a dégringolé à 2,73 dirhams (0,74 dollars), son niveau le plus bas en plus quatre ans et perdu plus de de 81% depuis le début de l’année.

Aux Emirats aussi, l’Abu Dhabi Securities Market a cédé 1,26% à un niveau proche de la barre des 2.800 points, l’immobilier fléchissant de 2,5% et le secteur de l’énergie perdant 6,1%. Les deux marchés ont ignoré l’annonce samedi du début d’un processus de fusion en une seule banque, sous le contrôle des autorités fédérales des Emirats, de Amlak Finance et Tamweel, les deux plus grandes sociétés de prêt immobilier à Dubaï avec près de 7 milliards de dollars d’avoirs.

Le Kuwait Stock Exchange, la deuxième bourse arabe, a baissé de 0,75% en dépit d’une hausse de 1,1% du secteur des banques. Le KSE a fermé la semaine dernière sur une hausse de 2,1%. Le Doha Securities Market a terminé la journée sur un recul de 4%, son niveau le plus bas en deux ans alors que le petit Muscat Securities Market a cédé 2,6% et que le Bahrain Stock Exchange a abandonné 0,85%.

En novembre 2004, la ville de Suresnes lance la première bourse au permis de conduire. En 2007, Dominique Bussereau, secrétaire d’Etat chargé des Transports, et Jacques Pélissart, président de l’association des maires de France, signent une charte visant à développer ces opérations. En mars 2008, lors de la campagne électorale, l’actuelle municipalité émet le souhait de mettre en place la bourse au permis à Wignehies. C’est chose faite ce jour, le premier magistrat pïen, Dominique César, a convié les jeunes à une réunion d’information.

Le premier magistrat a présenté la commission composée de Pascale Mahut, adjointe à la vie sociale, entourée de quatre conseillers municipaux, qui prendront en charge l’accueil des candidats jusqu’à l’obtention du permis. «  L’idée est d’offrir la possibilité aux jeunes de s’insérer dans la vie active, a expliqué le maire. Nous rencontrons au quotidien des personnes qui ont une qualification professionnelle. Mais, faute de permis de conduire, elles ne sont pas embauchées. La bourse au permis, c’est un tremplin pour l’insertion de ce public. En contrepartie, il est important que ces jeunes s’engagent dans un projet citoyen et qu’il y ait un échange ». Et d’ajouter, « le bénéficiaire de cette opération devra choisir d’effectuer une action qui corresponde à ses capacités dans une association de son choix comme une aide apportée aux bénévoles des Restos du coeur ou l’accompagnement de jeunes pour des’entraînements sportifs. La participation de la commune correspondra à la formation pratique à hauteur de 1 200 E. Elle sera payée directement à l’auto-école. Si le candidat n’a pas obtenu ce précieux sésame au bout de 2 ans, la bourse s’annulera d’office ».

Des conditions d’attribution

Puis, Pascal Mahut a donné lecture des critères d’attribution de la bourse : il faut être âgé de 18 à 35 ans, résider à Wignehies depuis plus d’un an, ne pas avoir fait l’objet d’un retrait de permis, être de nationalité française, ne pas être inscrit dans une auto-école et exprimer sa motivation et son projet. Celui-ci sera de 60 heures auprès d’un organisme social, humanitaire ou citoyen.

Chaque candidat sera auditionné par les cinq membres de la commission qui étudiera les dossiers au cas par cas pour statuer ensuite sur le choix des deux bénéficiaires. •

Sur la semaine écoulée, l’indice CAC 40 a accusé une chute brutale de 12,46% à 2.881,26 points, la deuxième pire semaine de son histoire, portant ses pertes à 48,68% depuis le début de l’année.

Déjà mal en point lundi (-3,32%), la Bourse de Paris a enchaîné trois séances calamiteuses, après avoir terminé jeudi sous les 3.000 points, une première depuis le 30 mai 2003.

Trois éléments ont conjointement pesé sur les cours: des indicateurs américains passablement moroses, les déboires des constructeurs automobiles et la défiance envers les valeurs financières, affectées par les difficultés de l’américaine Citigroup et les rumeurs d’augmention de capital de BNP Paribas.

« Dans un contexte de récession, le marché actions, même si on ne cesse de dire qu’il n’est pas cher, est très risqué. Les mauvaises nouvelles ne sont probablement pas toutes intégrées », estime Arnaud Riverain, directeur de la recherche chez Arkéon Finance.

Pire, selon la Française des Placements, « l’effet positif de l’élection d’Obama, des plans de relance en cours de décision et de la pression sur les banques pour distribuer du crédit ne vont pas peser lourd, à court terme, face aux craintes grandissantes de dépression et de déflation ».

Tous les voyants américains ou presque sont au rouge (consommation, chômage, construction), au point que la Réserve fédérale américaine (Fed) a revu en forte baisse ses prévisions pour l’économie américaine, n’écartant pas une contraction de l’activité en 2009.

En zone euro, le plus bas historique atteint par l’indice composite des directeurs d’achats confirme la dégradation rapide des perspectives de croissance.

En outre, aux Etats-Unis, la chute quasiment sans précédent des prix à la consommation et à la production a alimenté les craintes de déflation, même si « on n’est pas dans la situation que le Japon a connu pendant plus de dix ans », tempère M. Riverain.

Autre élément marquant, les volumes de transactions sont très réduits, traduisant l’attentisme des investisseurs, qui hésitent à revenir sur les marchés tant qu’ils ne sauront pas si les indices ont touché le fond.

« On arrive à la fin de l’année, les gérants et les fonds sont beaucoup plus prudents », préférant sortir du marché pour faire face à une possible vague de rachats massifs en début d’année 2009, selon M. Riverain.

La Française des Placements estime même que « les ventes forcées vont continuer jusqu’à la fin de l’année, dans un marché se situant sur une tendance de baisse aux rebonds brefs et violents ».

« Une sorte de consensus est en train de s’installer, qui consiste à dire que s’il devait y avoir une timide reprise cela ne pourrait se passer qu’à partir du second semestre 2009″, renchérit Arnaud Riverain.

La semaine prochaine, marquée par la fermeture jeudi des marchés américains pour les fêtes de Thanksgiving, sera néanmoins riche en indicateurs.

En Allemagne, sont attendus l’indice Ifo de novembre lundi et l’indice GfK sur le moral des consommateurs mardi. Aux Etats-Unis, les ventes de logements anciens et neufs pour octobre seront publiées lundi et mercredi, la confiance des consommateurs de novembre mardi, les commandes de biens durables et les revenus et dépenses des ménages pour octobre mercredi.

Paris a perdu 6,38%; Francfort 6,84% et Londres 5,70%. Et ce, malgré un baisse des taux à 3,25% dans la zone euro.

L’euphorie Obama n’aura pas porté les marchés longtemps. Jeudi 6 novembre a été une journée d’hécatombe pour les places européennes. La Bourse de Paris a ouvert en forte baisse, creusé ses pertes dans la journée avant de clôturer en recul de 6,38%.

Francfort a fini la séance en recul de 6,84%; Madrid de 6,27%; Londres de 5,70%; Milan de 5,06%; et la Bourse suisse de 4,08%.

De son côté, Wall Street a aussi ouvert en baisse. Vers 19h30 (18h30 GMT), le Dow Jones perdait 4,5%, dans un marché inquiet devant la dégradation de l’économie américaine.

Espoir & interrogations

En réaction à une nouvelle dégringolade de la Bourse de New York la veille au soir, la Bourse de Tokyo avait terminé en recul de 6,25%. Le Nikkei avait bondi de 11% au cours des deux séances précédentes, porté notamment par les espoirs suscités par l’élection de Barack Obama à la présidence des Etats-Unis.

Mercredi, l’indice Dow Jones avait cédé 5,05% et le Nasdaq 5,53%, les investisseurs s’interrogeant sur les moyens dont dispose le président élu des Etats-Unis pour empêcher une grave récession économique.

Qui sera le secrétaire au Trésor?

Selon les analystes, le marché se montrait également anxieux quant au choix du prochain secrétaire au Trésor et des autres membres du cabinet du président Obama.

Les marchés connaissent un net repli « dans le sillage de prises de bénéfices au lendemain de l’élection et tandis que les inquiétudes sur les perspectives économiques persistent », ajoute Valérie Plagnol, directrice de la stratégie chez CM-CIC Stratégie.