« Nous allons vers une possible stabilisation, voire une réduction, due à la récession, des volumes sur certains contrats », a déclaré Claude Julien, le président du conseil de surveillance du numéro un mondial des centres d’appel en notant que cette baisse du volume d’appels avait débuté au second semestre 2008.

Mais il a souligné que « les perspectives actuelles de tous les analystes est que le marché va continuer à croître », certains anticipant une hausse de 7% à 8%.

Dans ce contexte, Teleperformance attend, par prudence, une croissance interne de 3,5% de ses revenus en 2009 avec un tassement de sa rentabilité à 9,5% contre 10% prévu en 2008.

Pour 2009, le groupe s’assigne un objectif de chiffre d’affaires compris entre 1.880 et 1.900 millions, en hausse de 7,5%, dont 3,5% au plan interne, avec un Ebita compris entre 175 et 180 millions d’euros. Par ailleurs, il table sur une résultat net part du groupe compris entre 118 et 120 millions et un bénéfice par action dilué de 2,10 euros (+3%).

OPPORTUNITÉS

Ces annonces laissent le marché de marbre puisque l’action est étale vers 10h45 à 18,90 (-0,05%), une évolution en ligne avec l’indice SBF 120 (-0,09%).

Claude Julien a souligné que le contexte de crise économique offrait également des « opportunités » car l’on pouvait s’attendre à une progression de l’externalisation des centres d’appels qui coûtent moins cher que les services maisons.

Il a ainsi expliqué que le coût d’un centre d’appels passait de 100 en interne à entre 75 et 80 s’il était externalisé dans le pays même.

Ce coût revenait à 64 si l’externalisation se faisait dans un pays proche (near shore) et à 55 s’il se faisait loin du pays d’origine (off shore) comme, par exemple, les centres argentins du groupe qui s’adressent au marché espagnol.

Actuellement 20% du marché des centres d’appels (services clients et assistance technique) sont externalisés, et 29% du recouvrement de créances, l’autre métier du groupe, a-t-il rappelé.

En 2008, le groupe pense réaliser un chiffre d’affaires de 1.750 à 1.760 millions d’euros, en progression interne de 7%, contre 7,5% prévu auparavant, sur un résultat opérationnel de 178 millions (+12%), contre 182 millions auparavant.

En revanche, le résultat net part du groupe, qui était attendu autour de 115 millions, devrait totaliser 116 millions (+18%). Ce léger ajustement survient quinze jours après la confirmation des objectifs précédents.

Au plan de la croissance externe, Teleperformance entend se concentrer sur l’Allemagne, le Royaume-Uni et les Etats-Unis, en visant des cibles de 50 à 150 millions d’euros ayant « des critères de profitabilité en ligne avec le groupe ».

« ATHIC » concrétise, à travers cette prise de participation majoritaire, sa stratégie de développement sur le marché de l’externalisation de processus métier en se dotant d’un pôle offshore, indique un communiqué du groupe français.

Avec l’acquisition de « SAGMA », le groupe se dote d’un centre de ressources spécialisé dans le BPO, présentant tous les intérêts d’une situation nearshore, tant pour les clients français d’ATHIC que pour les pays de la rive méditerranéenne en terme de développement partagé, ajoute la même source.

L’ambition du groupe à travers cette acquisition est de proposer des réponses innovantes aux banques et plus globalement aux grandes entreprises désireuses d’optimiser la productivité de leurs back office métiers (assurances, télécoms, services).

L’acquisition de la société marocaine permet également à ATHIC de poursuivre son développement commercial dans les pays du Maghreb, de l’Afrique de l’Ouest et de l’Afrique centrale, précise le communiqué.

Basée à Casablanca, « SAGMA » est un partenaire majeur spécialisé dans l’externalisation des services des processus métiers de type back office, de la dématérialisation des documents et la gestion de contenu ainsi que de la publication assistée par ordinateur.

Fort d’un effectif de 450 personnes, la société opère depuis 20 ans notamment dans le secteur bancaire.

Avec un chiffre d’affaires de 18 millions d’euros, ATHIC connaît, pour sa part, une croissance de plus de 50 pc par an depuis cinq ans et vise un chiffre d’affaires de 30 millions d’euros en 2009, ainsi qu’un développement en Europe et à l’international.

elon des calculs publiés, lundi 24 novembre, par La Tribune, les dix principaux patrimoines familiaux cotés à la Bourse de Paris pourraient perdre environ 61 milliards d’euros cette année en raison de la crise financière, qui a fait perdre au CAC 40 près de 50% de sa valeur depuis janvier.
En valeur, la perte potentielle la plus importante serait essuyée par Lakshmi Mittal (-24,34 milliards d’euros) devant Bernard Arnault (-17,35 milliards sur LVMH et Christian Dior) et les Bettencourt (-6,63 milliards sur L’Oréal). En pourcentage, hormis Lakhsmi Mittal (-74%), elle serait le fait de la famille Peugeot, qui détient 30% du constructeur (-76%), et de la famille Wendel (-70%).
La Tribune rappelle cependant que ces pertes restent virtuelles: « ces titres n’ont pas été cédés, la perte n’est donc pas effective ».

Les autorités fédérales ont planché ce week-end sur les moyens de venir en aide rapidement à l’ex-numéro un bancaire mondial, rapportait dimanche soir le New York Times, citant des sources proches du dossier. Selon les principaux éléments, l’Etat fédéral endosserait les pertes de la banque, jusqu’à un certain montant. Au-delà, l’Etat prendrait une participation dans l’entreprise.

Le Wall Street Journal et le Financial Times rapportaient pour leur part que le plan prévoit que Washington aide Citigroup à nettoyer ses comptes de ses actifs invendables, qui s’avèrent être des pertes sèches pour le groupe, via la création d’une structure permettant de loger ces actifs.

« Le plan faisait encore l’objet de discussions dimanche après-midi, et la manière dont il pourrait être mis en oeuvre n’était pas claire à ce stade », selon le New York Times, citant des sources proches du dossier.

Cependant, la porte-parole de la Maison blanche, Ana Perino, a déclaré ne pas avoir connaissance de pourparlers entre le gouvernement fédéral et Citigroup. Mme Perino, qui s’adressait aux journalistes en déplacement avec le président George Bush après le sommet Asie-Pacifique, a refusé de préciser si le président était favorable à un plan de secours fédéral en faveur de Citigroup.

A la clôture, le CAC a perdu 3,33% à 2.881,26 points. Le bilan hebdomadaire est catastrophique avec seulement une séance dans le vert (mardi), au total, le repli atteint 12,46% ! Depuis le début de l’année, les actions des 40 plus grandes entreprises françaises ont chuté de moitié (48,68%) ! De quoi ne plus croire aux dieux du capitalisme et du libre marché…

Les risques de déflation (baisses des prix) ont également pesé sur les marchés. Aux Etats-Unis, les prix à la production ont reculé de 2,8 % en octobre, un record depuis la création de cette statistique en 1947. Au Royaume-Uni, l’inflation est passée de 5,2 % à 4,5 % entre septembre et octobre, une baisse jamais vue depuis seize ans. Quant au pétrole, après avoir flirté avec les 145 dollars à la mi-juillet, le baril a clôturé vendredi autour des 50 dollars.

Les bancaires ont été particulièrement attaquées. La Société Générale décroche ainsi de 13,84% à 27,52 euros. Dexia chute de 6,23% à 3,18 euros. Il affiche un recul de près de 30% sur la semaine !

THALES (-0,91% à 29,43 euros) et SAFRAN (-1,34% à 8,84 euros) ont surperformé le marché, alors que les deux groupes discutent d’un possible échange d’actifs selon le quotidien Les Echos. Alcatel négocie avec Dassault Aviation (+4,93% à 426 euros) la cession de sa participation de 20% dans Thales.

DASSAULT SYSTEMES a perdu 7,47% à 25,51 euros après que son concurrent américain Autodesk a fait état de perspectives moroses.

Quelques technologiques tirent leur épingle du jeu comme WAVECOM qui progresse de 4,27% à 6,60 euros après avoir lancé une contre-offensive à l’offre hostile de GEMALTO (-5,12% à 16,13 euros). SOITEC a aussi regagné 10,14% à 3,15 euros.

La Bourse de Londres a elle aussi terminé de nouveau en nette baisse, l’indice vedette Footsie-100 perdant 94,03 points, soit 2,46% par rapport à la clôture de jeudi, à 3.780,96 points. L’indice vedette Dax a fini également en baisse de 2,20% à 4.127,41 points, contre 4.220,20 points la veille à la clôture.

Aux Etats-Unis, la séance s’annonçait également très tendue, mais Wall Street a inversé la tendance et a même fini par s’envoler. Le Dow Jones prend 6,54% à 8.046,42 points et le Nasdaq flambe de 5,18% à 1.384,35 points. Sur la semaine, le bilan est néanmoins négatif : -5,3% pour le Dow, -8,7% pour le Nasdaq.

C’est la la perspective de l’arrivée de Timothy Geithner – le président de la Réserve fédérale de New York – au poste de secrétaire au Trésor qui a enthousiasmé les marchés américains.
L’homme est en étroite collaboration avec Henry Paulson, l’actuel ministre à l’origine du plan sur la crise financière. Timothy Geithner vient de passer cinq ans à la tête de la Fed de New York, sorte de passage obligé avant de prendre les rênes du Trésor, ce qui lui permet de maîtriser les arcanes des marchés, puisqu’il officie au niveau intermédiaire entre les marchés financiers et la banque centrale.

Le fabricant informatique Dell a lâché 7,22% à 9,12 dollars. Il a publié un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes du marché, mais ses ventes ont déçu.

Sources: AFP, AP, Boursorama, Reuters

Rien n’y fait. La banque centrale saoudienne a annoncé qu’elle abaissait son taux directeur pour le porter à 3%, soit la troisième réduction en six semaines. Le taux a baissé de près de moitié depuis début octobre. Le Koweït et Oman ont annoncé la semaine dernière la création de fonds pour investir en Bourse dans le but d’enrayer les baisses des cours alors que les autorités des Emirats arabes unis ont commencé un processus de fusion de deux géants du prêt immobilier en une banque de l’habitat. Cela n’empêche pas les Bourses locales de poursuivre leur repli avec en tête les marchés de Dubaï, d’Arabie saoudite et du Qatar.

« Le sentiment est très négatif dans les Bourses du Golfe en raison de la vague de (mauvaises) nouvelles provenant des marchés internationaux », explique à l’AFP (Agence France Presse) Faisal Hasan, qui dirige l’unité de recherches de la Kuwait’s Global Investment House. « Il existe également un effet de contagion après la chute du marché saoudien », souligne ce dernier. La Bourse saoudienne a reculé de plus de 9% samedi. Dimanche, elle a encore reculé de 3,8% à 4.264,52 points, au plus bas en près de cinq ans, en dépit de la réduction du taux de la banque centrale.

Aux Emirats arabes unis, le Dubai Financial Market (DFM) a cédé 4,7% sous la barre psychologique des 2.000 points, le géant de l’immobilier Emaar, reculant de 7,8%. L’action Emaar a dégringolé à 2,73 dirhams (0,74 dollars), son niveau le plus bas en plus quatre ans et perdu plus de de 81% depuis le début de l’année.

Aux Emirats aussi, l’Abu Dhabi Securities Market a cédé 1,26% à un niveau proche de la barre des 2.800 points, l’immobilier fléchissant de 2,5% et le secteur de l’énergie perdant 6,1%. Les deux marchés ont ignoré l’annonce samedi du début d’un processus de fusion en une seule banque, sous le contrôle des autorités fédérales des Emirats, de Amlak Finance et Tamweel, les deux plus grandes sociétés de prêt immobilier à Dubaï avec près de 7 milliards de dollars d’avoirs.

Le Kuwait Stock Exchange, la deuxième bourse arabe, a baissé de 0,75% en dépit d’une hausse de 1,1% du secteur des banques. Le KSE a fermé la semaine dernière sur une hausse de 2,1%. Le Doha Securities Market a terminé la journée sur un recul de 4%, son niveau le plus bas en deux ans alors que le petit Muscat Securities Market a cédé 2,6% et que le Bahrain Stock Exchange a abandonné 0,85%.

En novembre 2004, la ville de Suresnes lance la première bourse au permis de conduire. En 2007, Dominique Bussereau, secrétaire d’Etat chargé des Transports, et Jacques Pélissart, président de l’association des maires de France, signent une charte visant à développer ces opérations. En mars 2008, lors de la campagne électorale, l’actuelle municipalité émet le souhait de mettre en place la bourse au permis à Wignehies. C’est chose faite ce jour, le premier magistrat pïen, Dominique César, a convié les jeunes à une réunion d’information.

Le premier magistrat a présenté la commission composée de Pascale Mahut, adjointe à la vie sociale, entourée de quatre conseillers municipaux, qui prendront en charge l’accueil des candidats jusqu’à l’obtention du permis. «  L’idée est d’offrir la possibilité aux jeunes de s’insérer dans la vie active, a expliqué le maire. Nous rencontrons au quotidien des personnes qui ont une qualification professionnelle. Mais, faute de permis de conduire, elles ne sont pas embauchées. La bourse au permis, c’est un tremplin pour l’insertion de ce public. En contrepartie, il est important que ces jeunes s’engagent dans un projet citoyen et qu’il y ait un échange ». Et d’ajouter, « le bénéficiaire de cette opération devra choisir d’effectuer une action qui corresponde à ses capacités dans une association de son choix comme une aide apportée aux bénévoles des Restos du coeur ou l’accompagnement de jeunes pour des’entraînements sportifs. La participation de la commune correspondra à la formation pratique à hauteur de 1 200 E. Elle sera payée directement à l’auto-école. Si le candidat n’a pas obtenu ce précieux sésame au bout de 2 ans, la bourse s’annulera d’office ».

Des conditions d’attribution

Puis, Pascal Mahut a donné lecture des critères d’attribution de la bourse : il faut être âgé de 18 à 35 ans, résider à Wignehies depuis plus d’un an, ne pas avoir fait l’objet d’un retrait de permis, être de nationalité française, ne pas être inscrit dans une auto-école et exprimer sa motivation et son projet. Celui-ci sera de 60 heures auprès d’un organisme social, humanitaire ou citoyen.

Chaque candidat sera auditionné par les cinq membres de la commission qui étudiera les dossiers au cas par cas pour statuer ensuite sur le choix des deux bénéficiaires. •

Sur la semaine écoulée, l’indice CAC 40 a accusé une chute brutale de 12,46% à 2.881,26 points, la deuxième pire semaine de son histoire, portant ses pertes à 48,68% depuis le début de l’année.

Déjà mal en point lundi (-3,32%), la Bourse de Paris a enchaîné trois séances calamiteuses, après avoir terminé jeudi sous les 3.000 points, une première depuis le 30 mai 2003.

Trois éléments ont conjointement pesé sur les cours: des indicateurs américains passablement moroses, les déboires des constructeurs automobiles et la défiance envers les valeurs financières, affectées par les difficultés de l’américaine Citigroup et les rumeurs d’augmention de capital de BNP Paribas.

« Dans un contexte de récession, le marché actions, même si on ne cesse de dire qu’il n’est pas cher, est très risqué. Les mauvaises nouvelles ne sont probablement pas toutes intégrées », estime Arnaud Riverain, directeur de la recherche chez Arkéon Finance.

Pire, selon la Française des Placements, « l’effet positif de l’élection d’Obama, des plans de relance en cours de décision et de la pression sur les banques pour distribuer du crédit ne vont pas peser lourd, à court terme, face aux craintes grandissantes de dépression et de déflation ».

Tous les voyants américains ou presque sont au rouge (consommation, chômage, construction), au point que la Réserve fédérale américaine (Fed) a revu en forte baisse ses prévisions pour l’économie américaine, n’écartant pas une contraction de l’activité en 2009.

En zone euro, le plus bas historique atteint par l’indice composite des directeurs d’achats confirme la dégradation rapide des perspectives de croissance.

En outre, aux Etats-Unis, la chute quasiment sans précédent des prix à la consommation et à la production a alimenté les craintes de déflation, même si « on n’est pas dans la situation que le Japon a connu pendant plus de dix ans », tempère M. Riverain.

Autre élément marquant, les volumes de transactions sont très réduits, traduisant l’attentisme des investisseurs, qui hésitent à revenir sur les marchés tant qu’ils ne sauront pas si les indices ont touché le fond.

« On arrive à la fin de l’année, les gérants et les fonds sont beaucoup plus prudents », préférant sortir du marché pour faire face à une possible vague de rachats massifs en début d’année 2009, selon M. Riverain.

La Française des Placements estime même que « les ventes forcées vont continuer jusqu’à la fin de l’année, dans un marché se situant sur une tendance de baisse aux rebonds brefs et violents ».

« Une sorte de consensus est en train de s’installer, qui consiste à dire que s’il devait y avoir une timide reprise cela ne pourrait se passer qu’à partir du second semestre 2009″, renchérit Arnaud Riverain.

La semaine prochaine, marquée par la fermeture jeudi des marchés américains pour les fêtes de Thanksgiving, sera néanmoins riche en indicateurs.

En Allemagne, sont attendus l’indice Ifo de novembre lundi et l’indice GfK sur le moral des consommateurs mardi. Aux Etats-Unis, les ventes de logements anciens et neufs pour octobre seront publiées lundi et mercredi, la confiance des consommateurs de novembre mardi, les commandes de biens durables et les revenus et dépenses des ménages pour octobre mercredi.

Les dirigeants des grands pays développés et émergents (G20) ont opté à Washington pour une politique élargie fondée sur la coopération macro-économique pour rétablir la croissance, en écartant l’idée de refonte globale du système, sorte de Bretton Woods II, souhaitée par certains pays.
La déclaration finale de leur sommet tenu vendredi et samedi à Washington, après deux mois d’une crise financière inédite depuis les années 1930, a détaillé une série d’ »actions immédiates » pour empêcher l’économie mondiale de sombrer dans une récession prolongée, dont l’utilisation de « mesures budgétaires pour stimuler la demande interne avec des résultats rapides » ou des baisses des taux d’intérêt dans certains pays.

Le directeur général du Fonds monétaire international (FMI) Dominique Strauss-Kahn a indiqué que son institution était favorable à des plans de relance nationaux et coordonnés, dont le montant équivaudrait à 2% du PIB des pays participants. Le président français Nicolas Sarkozy, également président en exercice de l’Union européenne s’est félicité que le G20 ait établi « une nouvelle gouvernance économique » et soutenu une politique de « relance coordonnée, concertée ».
Le Premier ministre canadien Stephen Harper a qualifié le G20 de « processus sans précédent » où les pays développés et en développement « travailleront ensemble pour gérer les problèmes de l’économie mondiale ».
Les Africains pour leur part ont dénoncé leur exclusion et réclamé plus d’écoute et du concret pour le continent. Le président de la Commission de l’Union africaine (UA), Jean Ping a insisté pour que l’Afrique « soit écoutée et entendue » dans les futures décisions sur l’architecture financière internationale. Le président de la Banque africaine de développement a quant à lui salué les déclarations de Washington, « qui vont dans la bonne direction ». Mais il a également souligné que l’Afrique se sentait « exclue ». Pour le président du Bénin Thomas Yayi Boni qui a réclamé une réforme du système des voix au FMI, il est temps de « passer aux actes ».

Le G20 veut que « tout intervenant, tous les produits et tous les marchés soient réellement soumis à surveillance. Il n’y aura plus de zone d’ombre », selon la chancelière allemande Angela Merkel. D’ici au 31 mars, le G20 demande aussi des propositions pour que les « régulateurs s’assurent que les agences de notation (critiquées pour avoir surévalué des placements de mauvaise qualité) répondent aux normes les plus exigeantes ».

Le G20 veut aussi mettre la pression sur les paradis fiscaux, en demandant « à moyen terme » des « mesures pour protéger le système financier mondial des juridictions non coopératives qui présentent un risque d’activité financière illégale ».

Les dirigeants ont convenu de se retrouver avant le 30 avril pour « vérifier la mise en œuvre des décisions prises à Washington. Pour éviter les tentations protectionnistes, le G20 a pris l’engagement de tenter de relancer d’ici à la fin de l’année le cycle de négociations à l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Le G20 a par ailleurs proposé une réorganisation des institutions multilatérales, comme le FMI et la Banque mondiale, nées en 1944 à Bretton Woods, pour faire de la place aux pays émergents. Le sommet a appelé ces organisations à épauler les pays en détresse en leur fournissant des financements.

« La régulation relève avant tout de la responsabilité des régulateurs nationaux, première ligne de défense contre les instabilités des marchés », souligne le communiqué final du sommet de Washington. Pour tenir compte de « l´envergure mondiale » des marchés financiers, le G20 préconise « d´intensifier la coopération internationale entre régulateurs, de renforcer les normes internationales (…) et de veiller à leur application uniforme ».

Même au milieu de la pire crise financière depuis la Grande dépression de 1929, il était difficile pour certains pays, Etats-Unis et Canada en tête, d´abandonner un tel pan de leur souveraineté à un organisme suprational. « Le président Bush ne pouvait pas donner son accord au moindre mécanisme international doté de pouvoirs », a souligné Diana Furchtgott-Roth de l´Hudson Institute.

« Il pouvait être d´accord avec les principes mais pas avec un quelconque mécanisme susceptible de punir les Etats-Unis », a ajouté l´experte. Le Fonds monétaire international (FMI), que la France aurait bien vu dans ce nouveau rôle, se voit demander de mieux prendre en compte la dimension financière dans ses études macroéconomiques.

FSF élargi

Le FMI devra « identifier les points de vulnérabilité et anticiper les tensions potentielles », afin de « jouer un rôle clef dans le traitement des crises » financières futures. Pour ce faire, le G20 lui demande de renforcer sa coopération avec un Forum de stabilité financière (FSF) « élargi ».

Formés de représentants du Trésor, des banques centrales et des organismes de régulation de douze pays développés, dont la Suisse, le FSF – créé après la crise asiatique de 1997 – devra rapidement accueillir des représentants des pays en développement.

S´il a renoncé à mettre en place un organisme supranational de régulation financière, le G20 a souligné qu´il ne laisserait aucune pratique à risque ou produit financier nouveau se développer hors de tout contrôle. Aujourd´hui, les fonds spéculatifs à risque ( »hedge funds ») ne sont soumis à aucune règle.

Pas plus que les transactions, effectuées de gré à gré, sur le gigantesque marché des titres de créance garantis par des intstruments de crédit (CDS), qui permettent à une entreprise de s´assurer contre un risque de non remboursement. Celles-ci sont évaluées à 60 000 milliards de dollars (72 000 milliards de francs).

Grandes banques mentionnées

« Il convient de procéder à l´examen du champ d´application de la régulation financière, en mettant l´accent notamment sur les institutions, les instruments et les marchés non régulés à l´heure actuelle et en s´assurant que toutes les institutions financières d´importance systémique seront régulées de manière appropriée », ont relevé les chefs d´Etat.

Selon Robert Brusca, économiste chez FAO Economics, le fait que le communiqué ne comporte « rien de spécifique » sur la régulation des instruments financiers les plus exotiques constitue une « victoire » pour les Etats-Unis. En revanche, les très grandes banques, celles dont une faillite aurait des répercussions sur la finance mondiale, comme l´a montré le dépôt de bilan à mi-septembre de la banque Lehman Brothers, sont mentionnées.

Des « collèges de surveillance » réunissant les autorités de supervision des différents pays où ces banques sont actives devront être mis en place, a décidé le G20. « Les grandes banques mondiales devront se réunir annuellement avec leurs collèges de surveillance afin de discuter de manière approfondie des activités et de l´évaluation des risques que courent ces entreprises ».

Le communiqué ne précise pas combien d´établissements tomberont sous le coup de ces nouvelles règles. Dans les discussions préparatoires au sommet, un chiffre de trente banques avait été évoqué.